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Principais lições das cartas de Warren Buffett - Parte II

Atualizado: 5 de abr.

Espero que você tenha gostado de ler a parte I desta série


Existem mais de 50 cartas até agora de Warren Buffett, que em si é um depósito de conhecimento e é um bom ponto de entrada para os leitores iniciantes.


Sugiro que todos leiam todas as letras lendo cuidadosamente cada palavra, marcando-as e fazendo anotações no processo.



A seguir estão as principais lições da carta de 1993 ao acionista –


1. O mercado recompensa a longo prazo

O mercado de ações tem sido o paraíso para os investidores de longo prazo e continuará a fazer o mesmo.


Uma ou duas grandes ideias de ações são suficientes para mudar sua vida em um período de tempo mais longo.


Um dos elementos-chave é o juro composto que desempenha um papel importante na construção de riqueza e é considerado a oitava maravilha do mundo por Albert Einstein.


Houve uma série de casos para provar o mesmo e um desses eventos retirados das cartas de Warren Buffett é declarado abaixo:


"Deixe-me acrescentar uma lição da história: a Coca-Cola abriu seu capital em 1919 a US$ 40 por ação. No final de 1920, o mercado, reavaliando friamente as perspectivas futuras da Coca-Cola, havia derrubado as ações em mais de 50%, para US$ 19,50. No final de 1993, essa única ação, com os dividendos reinvestidos, valia mais de US$ 2,1 milhões. Como disse Ben Graham: No curto prazo, o mercado é uma máquina de votação - refletindo um teste de registro de eleitores que requer apenas dinheiro, não inteligência ou estabilidade emocional - mas, no longo prazo, o mercado é uma máquina de pesagem"


2. Possuir ações envolve a mesma mentalidade de possuir um negócio

Acionistas de capital são considerados os proprietários de parte do negócio, mas antes de se associar à empresa (ou seja, investir em capital), a maioria das pessoas dificilmente realiza pesquisas.


Warren Buffett sempre diz que devemos investir naquelas empresas que são fáceis de entender.


Acredito que antes de se associar a uma empresa, é muito importante saber se você será capaz de continuar com o negócio a longo prazo, digamos 5-10 anos, se você fosse o proprietário. Warren Buffett em sua carta ao acionista disse:


"Em nossa opinião, o que faz sentido nos negócios também faz sentido nas ações: um investidor deve normalmente manter uma pequena parte de um negócio em circulação com a mesma tenacidade que um proprietário exibiria se possuísse todo o negócio."


3. Invista sempre em negócios de boa qualidade

Durante o mercado em alta, as ações blue chip e de boa qualidade são sempre superfaturadas.


Portanto, as pessoas geralmente investem em ações baratas (muitas delas sem fundamentos) na esperança de que também tenham um desempenho superior.


Investir em um negócio de boa qualidade negociando a um nível de preço mais alto é uma opção melhor do que investir em um negócio de baixa qualidade.


No entanto, investir em um bom negócio a qualquer momento traria um retorno decente a longo prazo.


A carta de 1993 ao acionista afirma-


"Sim, houve concorrência em 1938 e 1993 também. Mas vale notar que em 1938 a Coca-Cola Co. vendeu 207 milhões de caixas de refrigerantes e em 1993 vendeu cerca de 10,7 bilhões de caixas, um aumento de 50 vezes no volume físico de uma empresa que em 1938 já dominava seu próprio grande indústria. A festa também não terminou em 1938 para um investidor: embora os US$ 40 investidos em 1919 em uma ação tivessem (com os dividendos reinvestidos) se transformado em US$ 3.277 no final de 1938, novos US$ 40 investidos em ações da Coca-Cola teriam crescido para US$ 25.000. até o final do ano de 1993"


4. Uma boa ideia por ano é suficiente para fazer sucesso

As pessoas geralmente correm atrás de todas as ideias e tentam agarrar todas as oportunidades.


Mas acredito que gerar algumas ideias sólidas e trabalhar com rigor é suficiente para alcançar o sucesso.


Ouvir cada tom, dick e harry no mercado é a receita perfeita de auto-destruição a longo prazo.


Warren Buffett em sua carta disse:


"Charlie e eu decidimos há muito tempo que em uma vida de investimento é muito difícil tomar centenas de decisões inteligentes. Esse julgamento tornou-se cada vez mais convincente à medida que o capital da Berkshire cresceu rapidamente e o universo de investimentos que poderiam afetar significativamente nossos resultados encolheu drasticamente. Portanto, adotamos uma estratégia que exigia que fôssemos inteligentes – e muito inteligentes nisso – apenas algumas vezes. Na verdade, agora vamos nos contentar com uma boa ideia por ano."


5. A diversificação nem sempre é a melhor estratégia

Você deve ter ouvido pessoas dizendo para diversificar o portfólio para reduzir o risco.


A diversificação implica aumentar o número de ações na carteira para reduzir o risco.


Acredito que a diversificação é uma boa ideia para um investidor que não entende de economia de negócios, mas quer investir a longo prazo.


Por outro lado, se você é um investidor experiente e entende a economia dos negócios, então pegar algumas empresas de preço sensato com vantagem competitiva de longo prazo é uma ideia melhor e a diversificação convencional realmente não faz sentido.


Warren Buffett em sua carta disse:


"A estratégia que adotamos impede nosso seguinte dogma de diversificação padrão. Muitos especialistas diriam, portanto, que a estratégia deve ser mais arriscada do que aquela empregada por investidores mais convencionais. Nós discordamos. Acreditamos que uma política de concentração de portfólio pode diminuir o risco se aumentar, como deveria, tanto a intensidade com que um investidor pensa sobre um negócio."


Resumo:

Esperamos que este artigo tenha ajudado você a entender claramente as importantes lições das Cartas aos Acionistas de Warren Buffet.


Escreveremos mais alguns artigos sobre outras lições importantes das Cartas aos Acionistas de Warren Buffet.


Bons Investimentos :)

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