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Lucro por ação - Fórmula, fatores e importância

Atualizado: 5 de abr.

Existem muitos dados que ajudam o investidor a tomar qualquer decisão de investimento; um desses índices é o lucro por ação que retrata a eficiência de uma empresa na geração de lucros de seu empreendimento.


O que é o lucro por ação (EPS)?

O EPS mede o valor do lucro líquido obtido por ação em circulação. Em outras palavras, essa é a quantidade de dinheiro que cada ação receberia se todos os lucros fossem distribuídos aos acionistas em circulação no final do ano.


Os lucros por ação de uma grande empresa não podem ser comparados aos lucros por ação de uma pequena empresa. Uma empresa maior terá que dividir seus ganhos entre muito mais ações dos acionistas em comparação com uma empresa menor.


Por que o lucro por ação é importante?

EPS é muito importante para todos os investidores, pois indica quanto de renda está sendo ganho por cada acionista ordinário. Dá uma ideia da rentabilidade da empresa.


Os investidores usam o lucro por ação para comparar com o preço das ações para determinar o valor do lucro e como os acionistas se sentem em relação ao crescimento futuro da empresa .


Para determinar o valor do lucro da ação, os acionistas também calculam o EPS de duas maneiras diferentes:



Lucro básico por ação

O lucro diluído por ação

Lucro em dinheiro por ação


1. EPS básico

O EPS básico não leva em consideração nenhum efeito diluidor que os títulos conversíveis tenham em seu EPS.


Por exemplo, não leva em consideração nenhuma emissão de direito ou emissão de bônus . ou seja, a empresa oferece ações extras aos seus acionistas.


2. EPS diluído

O lucro básico por ação considera apenas as ações em uma emissão que estavam em circulação durante o período.


Às vezes, no futuro, a empresa pode ter assumido obrigações que poderiam diluir o EPS no futuro.


Assim, o lucro básico por ação deve ser ajustado pelo efeito de todas as ações ordinárias potenciais diluidoras.


3. EPS em dinheiro

Cash EPS ou fluxo de caixa operacional mais comumente por ação mede o desempenho financeiro da empresa.


Livre de itens não monetários, como depreciação, que está incluída no cálculo básico do EPS , o EPS em dinheiro pode ser uma medida mais confiável da saúde financeira e operacional da empresa. Quanto maior o lucro por ação da empresa, melhor é considerado o desempenho ao longo de um período.


O que é o ganho por crescimento de ação?

O crescimento do lucro por ação indica que em que porcentagem o lucro por ação vem aumentando em comparação com os 12 meses anteriores.


Um índice mais alto indica que a lucratividade da empresa aumentou e está executando seus negócios com eficiência.


Por outro lado, um índice menor indica que o lucro da empresa diminuiu e não está utilizando os recursos de forma eficiente.


Fórmula:

O lucro por ação ou lucro básico por ação é calculado como lucro líquido após a subtração do dividendo preferencial dividido pela quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação.


Lucro Básico por Ação – (Lucro Líquido – Dividendo preferencial) / Nº médio ponderado de ações em circulação


Lucro Diluído por Ação – {Lucro Líquido – dividendo preferencial (que não são conversíveis) + Juros sobre debêntures (se tal debênture for conversível)} / (Média ponderada nº de ações em circulação + conversão de títulos diluídos)


Cash Earning Per Share – (Fluxo de caixa operacional / Ações diluídas em circulação)


Fatores que afetam o lucro por ação:

O lucro por ação é afetado por vários fatores.


Quando os lucros da empresa aumentam, isso afeta positivamente o EPS, pois também aumenta.


O lucro por ação aumenta quando o número total de ações em circulação diminui em caso de recompra.


Quando as despesas diminuem e a empresa é capaz de cortar os custos, também os ganhos da empresa aumentam com o aumento das vendas.


O lucro por ação diminui quando a empresa emite novas ações que afetam negativamente o lucro por ação, por exemplo, no caso de direitos e bônus.


Impacto

Como os investidores ficam de olho no preço das ações de todas as empresas listadas, o aumento do EPS atrai investidores, pois eles gostam de investir em empresas cujos ganhos estão em constante aumento.


Isso mostra que a empresa está utilizando os recursos dos acionistas de forma eficiente e proporcionando-lhes um bom retorno.


Lucros por ação negativos ou menores não atraem investidores e dão uma má indicação sobre o futuro da empresa.


Principais conclusões:

O lucro por ação indica quanto dinheiro uma empresa ganha para cada um de seus acionistas.


O crescimento do EPS é a variação percentual no lucro por ação do ano atual em relação ao lucro por ação do ano anterior.


Um lucro por ação maior ou crescente indica que a empresa está obtendo mais lucros para distribuir aos seus acionistas.


O crescimento maior ou crescente do EPS dá uma boa indicação sobre a eficiência da empresa em suas perspectivas de negócios.


EPS mais baixo ou decrescente dá uma indicação ruim sobre a saúde da empresa e dá menor retorno aos acionistas.


O crescimento mais baixo ou decrescente do EPS dá uma indicação ruim sobre a perspectiva de crescimento futuro da empresa.


Bons Investimentos :)

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