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Diversificação - Tanto na vida pessoal quanto na profissional

Atualizado: 5 de abr.

Quantos filhos você tem? Você acredita em ter um ou dois filhos ou ter um monte de filhos?


Há uma série de fatores envolvidos neste assunto, nomeadamente educação, fator psicológico, pressão familiar etc. Ninguém está errado ou certo a este respeito e cada um tem seu próprio julgamento.


A mesma lógica se aplica também ao investimento e aqui vem o conceito de Diversificação.


Peter Lynch que disse: “Ter ações é como ter filhos, não se envolva com mais do que você pode lidar” .


O que é Diversificação?

A diversificação implica que, em vez de colocar todos os seus fundos em um único título, você deve segregá-los em vários títulos para reduzir o risco.


Mesmo que uma ou duas empresas vão à falência, sua carteira como um todo não é muito afetada. Existe um ditado: “Nunca coloque todos os ovos na mesma cesta” .


Mas há um problema muito grande com o qual muitos de nós realmente lutamos, ou seja, quantas ações devemos incluir em nosso portfólio?


Então, devemos ir para a diversificação do portfólio (ou seja, ovos em muitas cestas) ou concentração (ou seja, ovos em poucas cestas)?


Existe um termo chamado risco não sistemático na gestão de carteiras que diz que a diversificação reduz o risco não sistemático .


Mas há um limite até o qual reduz o risco e depois se torna constante.


Cada pessoa tem sua própria maneira de pensar e difere muito.


Benjamin Graham , pai da Value Investing acredita ter de dez a trinta ações em sua carteira, que em seu livro 'Intelligent Investor' escreveu:


“Deve haver uma diversificação adequada, mas não excessiva. Isso pode significar um mínimo de dez questões diferentes e um máximo de cerca de trinta” .


Harry Markowitz , um renomado economista da década de 1950, apoiou a visão de Graham e acreditava que era uma má ideia colocar todos os fundos em apenas algumas ações, em vez de diversificar em um grande número de ações.


Ele disse: “A diversificação é observada e sensata; uma regra de comportamento que não implique a superioridade da diversificação deve ser rejeitada tanto como hipótese quanto como máxima”.


Por outro lado, investidores como Buffett, Fisher, Keynes etc. acreditavam ter limitado a participação a menos ações.


A idéia de manter e focar em apenas alguns investimentos foi aprendida por Buffett com Philip Fisher .


Fisher acreditava que era um erro ensinar aos investidores que colocar seus ovos em várias cestas reduz o risco.


O principal problema em comprar um grande número de ações pode tornar impossível observar de perto todos os ovos em todas as cestas.


Fisher disse que “comprar ações de uma empresa sem dedicar tempo para desenvolver uma compreensão completa do negócio era muito mais arriscado do que ter uma diversificação limitada” .



Warren Buffet disse,


“Se você é um investidor experiente, capaz de entender a economia dos negócios e encontrar de cinco a dez empresas com preços sensatos que possuem importantes vantagens competitivas de longo prazo, a diversificação convencional não faz sentido para você.


É capaz simplesmente de prejudicar seus resultados e aumentar seu risco. Não consigo entender por que um investidor desse tipo opta por colocar dinheiro em um negócio que é seu 20º favorito em vez de simplesmente adicionar esse dinheiro às suas principais escolhas - os negócios que ele entende melhor e que apresentam o menor risco, juntamente com o maior potencial de lucro .


Nas palavras do profeta Mae West: “Muito de uma coisa boa pode ser maravilhoso” .


Em 1934,


John Maynard Keynes disse:


“Com o passar do tempo, me convenço cada vez mais de que o método correto de investimento é colocar quantias bastante grandes em empresas sobre as quais se pensa saber alguma coisa e em cuja gestão se acredita plenamente.


É um erro pensar que se limita o risco espalhando muito entre empresas sobre as quais se sabe pouco e não tem motivo para confiança especial.


O conhecimento e a experiência de uma pessoa são definitivamente limitados e raramente há mais de duas ou três empresas em um determinado momento em que eu pessoalmente me sinto no direito de depositar total confiança”


Por último mas não menos importante,


Ajuda de Seth Klarman ,


“Mesmo investimentos relativamente seguros implicam alguma probabilidade, ainda que pequena, de risco de queda. Os efeitos deletérios de tais eventos improváveis ​​podem ser mais bem mitigados por meio de uma diversificação prudente.


O número de títulos que devem ser possuídos para reduzir o risco do portfólio a um nível aceitável não é grande; apenas dez a quinze explorações diferentes geralmente são suficientes e.


Minha opinião é que é melhor para um investidor saber muito sobre alguns investimentos do que saber apenas um pouco sobre cada uma das muitas participações. As melhores ideias de uma pessoa provavelmente gerarão retornos mais altos para um determinado nível de risco do que a centésima ou a milésima melhor ideia.”


Resumo:

O problema com a maioria dos investidores é que, em nome da diversificação, eles colocam pouco dinheiro em centenas de ações sem saber nada sobre a maioria delas, o que não passa de especulação.


Eles fazem isso com a crença de que alguns deles podem funcionar e obter um bom retorno para eles, mas, na verdade, reduz o retorno em grande medida do que colocar dinheiro em ações bem pesquisadas .


Diz-se que - "Demasiado de qualquer coisa é ruim" , então como investir é uma exceção a isso.


Por último, a diversificação ou concentração depende da capacidade e da mentalidade de cada um.


Você vê que a maioria de nós tem um portfólio concentrado quando se trata de imóveis ou metais preciosos.


É preciso primeiro identificar seu estilo e com base nisso ele deve decidir. Temos tantas grandes personalidades, cada uma com seu próprio estilo que funcionou para elas.


Um investidor pode usar suas palavras como referência, mas deve tentar entender a si mesmo e sair com seu próprio estilo.


Bons Investimentos :)

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