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12 estratégias comuns de negociação de opções que todo trader deve conhecer

Atualizado: 5 de abr.

Estratégias de negociação de opções? Parece difícil? Já está te preocupando? Bem, não se preocupe! Vamos ajudá-lo a decifrar este com bastante facilidade.


Vamos começar discutindo o modelo do jogo “loto” onde apostamos em um bilhete de loteria e as chances de ganhar na loteria são muito baixas. No entanto, se ganharmos, ganhamos um jackpot. Da mesma forma, quando trocamos opções, sabemos que envolve um certo nível de risco, mas ainda participamos delas com a antecipação de um jackpot como o jogo acima. Mas se você olhar para os traders de opções avançadas, eles geralmente tratam as opções como um instrumento de hedge ou como um instrumento de estratégia, onde o objetivo é maximizar os lucros e minimizar as perdas. É exatamente onde se quer estar!


Na realidade, definitivamente existem algumas estratégias de negociação de opções e essas estratégias de negociação de opções são projetadas de tal forma que limitam o quociente de risco e abrem um portal para lucros ilimitados.


Neste artigo, discutiremos 12 dessas estratégias de negociação de opções que todo trader deve estar ciente ao negociar opções.


Então, quais são as estratégias de negociação de opções?


Estratégias de negociação de opções referem-se à compra de chamadas ou opções de venda ou venda de chamadas ou opções de venda ou ambos juntos com a finalidade de limitar as perdas e obter lucros ilimitados. Basicamente, utilizando uma ou mais combinações para o melhor resultado possível com base em nossos parâmetros definidos.


As opções de compra dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar as ações subjacentes, enquanto as opções de venda dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender as ações subjacentes a um preço pré-determinado por um prazo de vencimento definido.


As estratégias de negociação de opções podem ser classificadas em estratégias de negociação de opções de alta, baixa ou neutras. Parece interessante até aqui? Bem, há mais para aumentar seus níveis de emoção.


Apresentando a você 12 tipos de estratégias de negociação de opções que todo trader deve conhecer e pode usar para subir de nível no jogo de sua opção no mercado de ações!


12 tipos de estratégias de negociação de opções :


Todo mundo adora um mercado em alta e vemos a participação máxima do varejo no mercado de ações quando os índices estão voando alto, então começamos com Estratégias de negociação de opções de alta:



1. Bull Call Spread:

Um spread de chamadas de alta é uma das estratégias de negociação de opções de alta que envolve a compra de uma opção de compra no dinheiro (ATM) e a venda da opção de compra fora do dinheiro.


Deve-se notar que ambas as chamadas devem ter o mesmo estoque subjacente e a mesma data de vencimento.


Nesta estratégia, o lucro é obtido quando o preço da ação subjacente aumenta, que é igual ao spread menos o débito líquido, e a perda ocorre quando o preço da ação cai, o que é igual ao débito líquido. O Débito Líquido é igual ao Prêmio Pago por um strike menor menos o Prêmio Recebido por um strike maior. O Spread refere-se à diferença entre o preço de exercício mais alto e mais baixo


Bull Call Spread ajuda na proteção quando os preços caem e o valor do lucro também é limitado.


A partir do exemplo acima de elearnoptions , podemos dizer que tanto o lucro quanto a perda são limitados.


Essa estratégia funciona como uma ótima alternativa para apenas comprar uma opção de compra quando os traders não estão agressivamente otimistas com uma ação.


2. Spread de venda de alta:

Esta é uma das estratégias de negociação de opções de alta que os negociadores de opções podem implementar quando estão um pouco otimistas no movimento do ativo subjacente.


Essa estratégia é semelhante ao spread de chamadas de alta em que, em vez de comprar chamadas, compramos opções de venda. Essa estratégia envolve a compra de 1 opção de venda OTM e a venda de 1 opção de venda ITM.


Deve-se notar que ambas as puts devem ter o mesmo estoque subjacente e também a mesma data de vencimento.


Um bull put spread é formado por um crédito líquido ou valor líquido recebido e incorre em lucro de um preço de ação em alta que se limita ao crédito líquido recebido, por outro lado, a perda potencial é limitada e ocorre quando o preço da ação cai abaixo do preço de exercício da opção comprada.


3. Spread de Retorno da Taxa de Chamada:

O Call Ratio Back Spread é uma das estratégias de negociação de opções mais simples e essa estratégia é implementada quando alguém está muito otimista em uma ação ou índice.


Nesta estratégia, os comerciantes podem obter lucros ilimitados quando o mercado sobe e lucros limitados se o mercado cair. A perda é feita apenas se o mercado permanecer dentro de um intervalo específico. Em outras palavras, os traders podem lucrar quando o mercado se move em qualquer direção.


Esta estratégia é uma estratégia de 3 pernas que consiste em comprar duas opções de compra OTM e vender uma opção de compra ITM.


Podemos ver no diagrama P/L acima que obtemos lucros quando o preço vai em qualquer uma das direções .


4. Chamada Sintética:

Uma Chamada Sintética é uma das estratégias de negociação de opções usadas por aqueles comerciantes que têm uma visão otimista das ações a longo prazo, mas também estão preocupados com os riscos negativos ao mesmo tempo. Esta estratégia oferece lucros potenciais ilimitados com risco limitado.


A estratégia envolve a compra de opções de venda das ações que estamos mantendo e sobre as quais temos uma visão otimista. Se o preço do subjacente aumentar, teremos lucros, enquanto se o preço cair, a perda será limitada ao prêmio pago pela opção de venda. Essa estratégia é semelhante à estratégia de opções de venda de proteção.


A partir do diagrama de recompensa acima, podemos ver que o risco é limitado ao prêmio, enquanto o lucro potencial é ilimitado.


Bem, o mundo funciona sob demanda e oferta, e o mercado de ações também. Quando você vê pessoas voando alto durante um mercado de alta, sempre há muito olhando para estratégias de negociação de opções de baixa. Há sempre um grupo de “Manu Mandoriyas” (Referência: Scam 1992) esperando por uma desvantagem. Então, vamos levar a discussão adiante e analisar as estratégias de negociação de opções de baixa.


5. Bear Call Spread:

O Bear Call Spread é uma das estratégias de negociação de opções de 2 pernas que é implementada pelos traders de opções com uma visão 'moderadamente baixa' no mercado.


Esta estratégia envolve a compra de 1 opção de compra OTM, ou seja, um preço de exercício mais alto e a venda de 1 opção de compra ITM, ou seja, um preço de exercício mais baixo. Deve-se notar que ambas as chamadas devem ter o mesmo estoque subjacente e também a mesma data de vencimento.


Um spread de chamada de urso é formado para o crédito líquido e os lucros são obtidos com essa estratégia quando os preços das ações caem. O lucro potencial é limitado ao crédito líquido e a perda potencial é limitada ao spread menos o crédito líquido. O Crédito Líquido é igual ao Prêmio Recebido menos o Prêmio Pago.


A partir do diagrama P/L acima, podemos ver que esta estratégia envolve ganhos limitados que são iguais ao crédito líquido e a perda é limitada que é igual ao spread menos o crédito líquido.


6. Bear Put Spread:

Esta estratégia é bastante semelhante ao Bull Call Spread e também bastante fácil de implementar. Os traders implementariam essa estratégia quando a visão do mercado fosse moderadamente baixa, ou seja, quando os traders estivessem esperando que o mercado caísse, mas não muito.


Essa estratégia envolve a compra da opção ITM Put e a venda da opção OTM Put. Deve-se notar que ambas as puts devem ter o mesmo estoque subjacente e a mesma data de vencimento. Essa estratégia é formada para um débito líquido ou custo líquido e lucros à medida que o estoque subjacente cai de preço.


A partir do diagrama acima, podemos dizer que o lucro é limitado e igual ao spread menos o débito líquido e o prejuízo é igual ao débito líquido. O Débito Líquido é igual ao Prêmio Pago menos o Prêmio Recebido.


7. Tira:

Uma faixa é de baixa para uma estratégia de opções neutras que envolve a compra de 1 Call ATM e 2 Puts ATM.


Deve-se observar que essas opções devem ser compradas no mesmo subjacente, e também com o mesmo preço de exercício e mesma data de vencimento.


Os comerciantes podem obter lucros quando o preço do preço da ação subjacente faz um forte movimento na direção para cima ou para baixo no momento do vencimento, mas geralmente grandes lucros são obtidos quando os preços caem.


Como podemos ver no exemplo acima, o lucro máximo é ilimitado e a perda total associada a essa estratégia é limitada ao prêmio líquido pago.


8. Colocação Sintética:

A venda sintética é uma das estratégias de negociação de opções que é implementada quando os investidores têm uma visão de baixa da ação e estão preocupados com a força potencial de curto prazo dessa ação.


O lucro desta estratégia é obtido quando há uma queda no preço da ação subjacente, razão pela qual essa estratégia também é conhecida como long put sintético.


O long put sintético é assim chamado porque esta estratégia tem o mesmo potencial de lucro que o long put.


A partir do exemplo acima, podemos ver que o lucro máximo é ilimitado e a perda máxima.


Então, vimos estratégias de negociação de opções de alta e baixa, mas e as que não têm posição? Há sempre um monte de gente que não vê nenhuma direção unilateral clara no curto prazo e quer permanecer inalterada pela mesma. Bem, existem estratégias neutras para tais visões onde os lucros não dependem da direção do mercado .


9. Straddles Longos e Curtos:

O longo straddle é uma das estratégias de negociação de opções neutras de mercado mais simples de implementar e, quando implementada, o P&L não é afetado pela direção em que o mercado se move.


Essa estratégia envolve a compra das opções de Call e Put do ATM. Deve-se observar que ambas as opções devem pertencer ao mesmo subjacente, devem ter o mesmo vencimento e também pertencer ao mesmo exercício.


Como vemos na imagem acima, os lucros são ilimitados e a perda é limitada.


Short Straddle envolve a venda da opção ATM Call and Put em oposição ao Long Straddle. Aqui, o lucro é igual ao prêmio total recebido e a perda máxima é ilimitada conforme mostrado abaixo:



10. Estrangulamentos longos e curtos:

O estrangulamento é semelhante ao straddle, mas a única diferença entre eles é que - em um straddle, somos obrigados a comprar opções de compra e venda do preço de exercício do caixa eletrônico, enquanto o estrangulamento envolve a compra de opções de compra e venda OTM.


Long Strangle envolve a compra de uma opção de venda OTM e uma opção de compra OTM. Aqui, o lucro é ilimitado e a perda máxima é igual ao fluxo de prêmio líquido.


Considerando que o Short Strangle envolve a venda de opções OTM put e call. A partir do exemplo abaixo, podemos ver que a perda máxima é ilimitada à medida que o preço sobe ou desce e o lucro máximo é igual ao prêmio total recebido.


11. Borboleta Longa e Curta:

Um spread de borboleta é uma das estratégias de negociação de opções neutras que combinam spreads de alta e baixa, com risco fixo e lucro limitado. As opções com preços de exercício mais altos e mais baixos têm a mesma distância das opções no dinheiro.


O longo spread de chamadas borboleta envolve: Comprar uma opção de compra ITM, escrever duas opções de compra ATM e, em seguida, comprar uma opção de compra OTM.


A estratégia de spread curto de borboleta envolve a venda de uma opção de compra dentro do dinheiro, a compra de duas opções de compra no dinheiro e a venda de uma opção de compra fora do dinheiro.


12.Condor de Ferro Longo e Curto:

Um condor de ferro é uma das estratégias de negociação de opções que consiste em duas opções de venda (uma longa e uma curta) e duas chamadas (uma longa e uma curta) e quatro preços de exercício. Todos devem ter a mesma data de validade.


O lucro máximo é incorrido quando o ativo subjacente fecha entre os preços de exercício médios no vencimento.


Esperamos que você tenha gostado deste blog sobre estratégias de negociação de opções. Mostre um pouco de amor compartilhando este blog e nos ajudando em nossa missão de disseminar a educação financeira.


Bons Investimentos :)

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