• Bots Investimento | Robôs de Investimento

10 Índices para Negócios de Sucesso - Analise de Índices Financeiros

Atualizado: 5 de abr.

Diz-se – Investir em ações é como possuir uma parte do negócio.


Se você quer ter sucesso nos negócios, deve saber analisar índices financeiros e tirar uma conclusão sobre a saúde financeira e o potencial de um negócio.


Analisar os dados financeiros da empresa de forma isolada pode não ter qualquer relevância, pelo que é sempre aconselhável fazer uma comparação entre empresas.



Como analisar Índices Financeiros?

Para determinar a saúde financeira de uma empresa, é preciso analisar os índices financeiros abaixo –


Dias de estoque pendente (DIO) ou dias de estoque

É calculado como-


DIO= (Average Inventory/COGS) x 365


Indica um tempo médio necessário para uma empresa converter seu estoque em vendas.


Um DIO de 30 dias indica que a empresa manteve o estoque por 30 dias em média antes de convertê-lo em vendas.


Essa proporção é específica do setor e deve ser comparada a empresas pares para obter uma imagem real.


Digamos que DIO de 180 dias pode parecer horrível para um setor de varejo, mas o mesmo valor é ideal no caso do setor imobiliário.


Quanto menor o índice, melhor é a eficiência e a lucratividade da empresa.


Um baixo DIO pode ser alcançado por meio de uma gestão de estoque apertada (bom) ou pela redução de preços (ruim).


Por outro lado, se o estoque da empresa aumentou e as vendas caíram, isso mostra que a empresa não consegue vender seu produto e, portanto, está acumulando


Dias de vendas pendentes (DSO) ou dias a receber

É calculado como-


DSO= (Média a Receber/Vendas) x 365


Indica o prazo de recebimento da empresa, ou seja, o tempo que a empresa leva para converter seus recebíveis em caixa. Um DIO de 30 dias indica que a empresa demora em média 30 dias para receber o pagamento de suas vendas a prazo. Um negócio capaz de converter seus recebíveis em dinheiro rapidamente é um sinal positivo da saúde e eficiência financeira da empresa, pois o dinheiro é o rei dos negócios. Um número DSO mais baixo é preferível, o que implica que uma empresa leva menos dias para receber suas contas a receber.


Por outro lado, um número alto de DSO indica que uma empresa está vendendo seu produto a clientes a crédito e demorando muito para receber o dinheiro.


Dias a pagar pendentes (DPO) ou dias a pagar

É calculado como-


DPO= (Média a pagar/CPV) x 365


Ele mede o número médio de dias que uma empresa leva para efetuar o pagamento aos seus fornecedores. Mostra a política de pagamento da empresa.


Um DPO de 30 dias indica que a empresa leva, em média, 30 dias para efetuar o pagamento aos fornecedores sobre sua compra a crédito.


Uma empresa com dias de contas a pagar mais altos do que seus concorrentes significa que a empresa está obtendo melhores condições de crédito de seus fornecedores do que seu concorrente.


Quanto maior o número, melhor é a eficiência da empresa e mostra a capacidade da empresa de atrasar o pagamento e economizar dinheiro.


Ciclo de conversão de dinheiro

Ele mede o número de dias que uma empresa leva para converter suas matérias-primas no fluxo de caixa final. Também é conhecido como ciclo de conversão de caixa .


Para analisar índices financeiros, calcule –


Ciclo de conversão de caixa = DSO+DIO-DPO


É uma medida da eficácia da administração, ou seja, quão bem uma empresa administra seu caixa.


Quanto menor, melhor e uma ótima maneira de comparar os concorrentes.


Índice de Patrimônio Líquido

É usado para medir a alavancagem financeira da empresa .


É uma medida do fundo fornecido por estranhos ao fundo financiado pelo insider da empresa (acionista de capital) para financiar o ativo de uma empresa.


Quanto menor o índice, mais conservadora é a estrutura financeira da empresa. Também é conhecido como alavancagem ou engrenagem.


No entanto, é importante olhar para a análise do setor em que a empresa opera porque pode ser alta em imóveis ou em negócios de capital intensivo, enquanto baixa em empresas como fabricantes de computadores pessoais.


Não deve ser visto isoladamente e, portanto, deve ser feita uma análise comparativa.


Taxa de cobertura de juros

É uma medida da capacidade da empresa de cumprir sua obrigação de juros sobre sua dívida em tempo hábil.


É calculado como-


Índice de cobertura de juros = EBIT/taxas de juros


É uma ferramenta importante para medir a capacidade da empresa de cumprir sua obrigação de dívida.


Quanto mais alto melhor.


Qualquer coisa abaixo de 2,5x é um sinal de alerta.


Margem bruta

É um índice de rentabilidade que compara a margem bruta dos negócios da empresa com as vendas líquidas.


É calculado como-


Margem bruta(%)= (Receita - Custo das Mercadorias Vendidas)/Receita)x100


Ele mostra a lucratividade da empresa que ela gera após a venda de seu estoque.


Quanto maior a porcentagem, mais a empresa retém em cada rúpia de vendas após atender seu custo.


A maior margem bruta também reflete maior eficiência na conversão de matéria-prima em receita.


Margem operacional

Ele mostra quanta receita resta depois de atender seu custo operacional.


É calculado como-


Margem operacional(%)= (receita/receita operacional)x100


Também é conhecido como margem de lucro operacional ou retorno sobre vendas (ROS).


Esse índice é importante principalmente para credores e investidores, pois mostra o quão forte e lucrativa são as operações da empresa.


Digamos que se uma empresa recebe 30% de sua receita de sua operação indica que a empresa está executando o negócio de forma suave e eficiente.


Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Ele mede a taxa de retorno de seus acionistas e é um dos critérios mais importantes para avaliar a eficácia da gestão.


É calculado como-


ROE=Lucro Líquido/Patrimônio Líquido


Maior ROE em torno de 15-25% é geralmente considerado bom.


Mas, para obter uma imagem mais clara, é importante dividi-la ainda mais para obter uma visão profunda de como a empresa atinge seu ROE.


Isso pode ser alcançado a partir da fórmula DU Pont de ROE indicada abaixo-


ROE= Margem de lucro líquido x Giro de ativos x Multiplicador de patrimônio =(Lucro líquido/Vendas)x(Vendas/Ativo total)x(Ativo total/Patrimônio líquido)


Dividir o ROE em três partes facilita a compreensão das mudanças no ROE ao longo do tempo.


Por exemplo, se a margem líquida aumentar, as vendas mais altas adicionariam mais dinheiro, aumentando assim seu ROE.


Da mesma forma, se o giro de ativos aumenta, a empresa é capaz de gerar mais vendas para cada unidade de ativo possuída, aumentando novamente o ROE geral.


Por fim, o aumento da alavancagem financeira indicaria que a empresa está usando mais dívida para financiar suas atividades. Assim, o aumento da proporção da dívida também leva a um ROE mais alto.


No entanto, deve-se notar que se a empresa aumentar demais sua alavancagem, isso levaria a um aumento no custo da dívida, diminuindo assim seu ROE.


Fluxo de caixa livre para vendas

Para analisar os índices financeiros, descubra qual porcentagem das vendas é convertida diretamente em FCF.


Qualquer empresa que tenha um índice FCF/S superior a 10% está gerando um bom FCF.


Diz-lhe que a empresa é muito lucrativa e tem um forte conjunto de operações.


Qualquer empresa que possa gerar FCF sem problemas é capaz de distribuir dividendos com facilidade e reinvestir e buscar oportunidades para expansão adicional e outras atividades importantes.


É importante olhar para esses números por um período de pelo menos 3-5 anos para ter uma visão melhor da empresa.


No entanto, a comparação entre pares também é igualmente importante.


Resumo:


Na maioria das vezes esses números não nos são fornecidos, então o investidor deve aprender a analisar os índices financeiros de forma mais concreta.


Não é fácil lembrar de todos os números das demonstrações financeiras , então um investidor sofisticado fala em termos desses índices. Portanto, é importante ser alfabetizado financeiramente educando-se e você também pode aprender a falar em proporções.


Bons Investimentos :)

Bots Investimento | Robôs de Investimento

17 visualizações0 comentário

Posts recentes

Ver tudo